“百强房企”花样年公告：未能按时支付约2.06亿美元票据，股票停牌

【博闻社】10月4日晚间，花样年控股（01777.HK）在港交所公告称，根据规管2021年票据的契约，2021年票据的所有未偿还本金均于2021年10月4日到期，公司并未在该日付款。

董事会及公司管理层将在此情况下评估对本集团财务状况及现金状况的潜在影响。公司将继续密切监察此事件的发展，并会在公司知悉有任何有关此事件的进一步发展时刊发进一步公告。

据了解，该票据为2021年到期5亿美元票据，利率7.375%。于要约收购完成及注销购回票据后，2021年票据的剩余未偿还本金额约为2.06亿美元。

花样年控股于2021年9月29日上午9时起在联交所短暂停止买卖。

花样年起步于1998年，2009年11月在香港联交所主板上市。

花样年2020年合约销售492亿元，并连续12年获评“中国房地产百强企业”。

另外，花样年同时控股彩生活（1778.HK），2014年6月彩生活在港股上市，成为中国内地社区服务运营首支上市股票。

不过，如今花样年风光不再，面临巨大的债务压力。

据花样年2021年中报，花样年多项业绩数据下滑，发展疲软。今年上半年，销售方面，花样年累计销售281.2亿元，未达2021年销售600亿元目标的一半。营收方面，花样年毛利润22.77亿元，较去年同期下滑26.75%；毛利率约20.8%，同比下滑38%；净利润3.03亿元，同比增长9.25%；净利率为2.77%，同比下滑7.58%。

在营收下滑的同时，花样年债务状况也不乐观。贝壳研究院统计，花样年剔除预收款后的资产负债率为72.7%，净负债率为74.8%，现金短债比为1.59，“三道红线”踩中一条，属于“黄档”。同时，花样年目前分别拥有借款约168.5亿元、优先票据及债券约343.7亿元及资产抵押证券约2.68亿元，总借款515亿元，比2020年增加了大约10%。

9月29日，中诚信国际发布关于将花样年集团（中国）有限公司评级展望调整为负面的公告。中诚信国际称，近期在房地产行业政策环境持续偏紧的背景下，花样年集团及其控股股东花样年面临较大的债券到期压力。

在2021年年底以前，花样年集团境内信用债到期规模合计约16.79亿元（含回售），花样年美元债到期金额约7.5亿美元。融资环境收缩及投资者信心不足等因素使得花样年集团境内信用债发行受阻，再融资风险加剧。同时，截至2021年6月末，花样年美元债余额占其债务规模的比重超过50%，而近期花样年美元债二级市场价格出现较大波动，美元债发行难度也有所上升，美元债融资渠道的畅通与否对其整体债务接续具有较大影响。

另外，中诚信国际表示，在房地产贷款集中度管理制度的影响下，花样年集团的回款进度受到了一定负面影响；同时公司近年来加大了合作开发力度，其对非全资并表子公司资金动用的灵活度有所下降。

中诚信国际认为，信用债再融资难度的加大对花样年集团和花样年债务接续产生了一定的负面影响，信用债到期较为集中对花样年集团及花样年资产变现能力以及资金筹措能力提出了更大的考验。基于上述因素，中诚信国际决定将花样年集团（中国）有限公司的评级展望由稳定调整为负面，维持其主体信用等级为AA +。

值得一提的是，在此之前，花样年已经连续遭到三家国际评级机构将其评级展望降至“负面”。

9月27日，穆迪将花样年企业家族评级从“B2”下调至“B3”。

9月16日，惠誉将花样年的长期外币发行人违约评级（IDR）从“B+”下调至“B”，展望仍为“负面”。

9月14日，标普宣布将花样年的展望调整为负面，确认“B”评级，因其有大规模境外到期债务会拖累公司的财务，预计公司下半年其去化和现金回款将面临压力。

每日经济新闻等综合