中國股市監管高壓:2個月774宗調查

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【博聞社】彭博社根據滬深兩地交易所官方公布數據統計,7月初至8月19日當周,不足兩個月的時間內中國已調查了774宗證券「異常交易行為」,暫停賬戶交易38次,監管高壓毫不手軟。交易所稱,將對情節嚴重、涉嫌市場操縱的異常交易行為,報告證監會嚴厲查處。

該報道說,近兩個月來,證監會鐵拳頻出,打擊投機炒作毫不手軟,以期提高中國股市對全球投資者的吸引力。但中國A股市場80%的交易額都是由散戶貢獻的,因此嚴管高壓不僅震懾了投機炒作,但也打擊了市場情緒和流動性。

據公開資料顯示,8月26日當周,中國股市日均成交為4829億元人民幣,較今年上半年的日均額低近10%。本月初,中國股市成交額降至近五個月低點3223億元人民幣,這是去年日均額1.04萬億元的三分之一。

此前陸媒21世紀經濟報道援引業內人士稱,「明顯感覺到交易所異常交易監管升級。」現在向上和向下打板都受到嚴密監管。比如報單不能太快,打到漲停有拉抬股價嫌 疑。臨近尾盤不能掛單,否則會被認為拉抬收盤價。隨便撤單則被認為有虛假交易嫌疑。在高壓監控下,不少遊資和私募現在都輕倉。「很多遊資都休假了。」

精熙投資駐上海的投資總監王征接受彭博電話採訪時稱,「在交易所的高壓政策下,很多活躍資金都不幹活了。它的目的是把這種投機炒作氛圍給打壓下去,但是這樣做,很多股票漲不動,大家都覺得很難受,這些監管措施不僅降低了市場的風險偏好,而且降低了流動性。」

「異常交易」調查的風眼有上月的「不死鳥」的*欣泰。儘管監管層反覆提示欣泰電氣將「一退到底」,但*欣泰在7月12日復牌以來的29個交易日累計成交11.2億元,其中更是有大量散戶投資者罔顧深交所的書面警告「刀口舔血」。

精熙投資駐上海的投資總監王征稱,「中國的投資者在某種程度上以賭徒的心態進入股市,為的是投機,而不是固定收益。」

多位市場人士稱,通過頻繁監管高壓,監管機構希望資金撤出投機性的小盤股,流向藍籌股以支持國企改革。

但是精熙投資的王征指出,「經濟大環境不支持藍籌股的大漲。這些撤出來的資金可能會選擇觀望,直到監管風暴平息。」

除了打壓異常交易,兩大交易所直接的「殺手鐧」是停牌核查,此外市場還流傳著抑制大股東利用通道參與定增,抑制銀行理財產品流入股市等重磅手段。

有私募表示,隨著監管強化,必然會降低市場股票價格的波動幅度,對過去憑藉資金優勢,通過拉高股價出貨或打低股價低吸獲取博弈投資收益,甚至坐莊拉高股價套現獲取投資收益的盈利模式的投資者來說,這樣的監管力度無疑對他們是巨大的打擊。但是這樣的轉變有一個過程,而監管的日趨嚴厲對過去長時間靠炒作、打漲停板獲取博弈收益的人來說,是一個打擊,這部分資金是市場最活躍的資金,短期市場會波動減少。

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