刘士余上任一年“从严监管” 证监会2017年政策扫描

【博闻社】在刘士余担任证监会主席的一年时间里，“依法监管、从严监管、全面监管”，被推行到了证监会工作的方方面面。2016年9月10日，刘士余在上海证券交易所会员大会上明确表示要牢牢把握所谓“五个坚持”，最主要的就是全面监管的概念，此外，刘士余上任后，也希望提升中国资本市场的国际竞争力。

2017年，证监会罗列了一批政策纲要，强调了重组监管和融资审核等内容，并预告了一场“回头看”的清理行动：

证监会2017年政策扫描

◆加大新股发行力度，同时严把资本市场入门关，禁止企业带病申报。证监会将继续开展IPO企业现场检查工作，督促发行人提高信息披露质量，督促中介机构勤勉尽责，对IPO中的违法违规行为发现一起查处一起

◆进一步加强并购重组监管，持续完善相关制度规则，重点遏制“忽悠式”“跟风式”和盲目跨界重组，引导资金更多投向有利于产业整合升级的并购重组，趋利避害，更好发挥并购重组的积极作用

◆严格再融资审核标准和条件，解决非公开发行与其他融资方式失衡的结构性问题，发展可转债和优先股品种，抑制上市公司过度融资行为

◆健全上市公司募集资金使用现场检查制度，督促保荐机构对在审上市公司再融资项目进行复核

◆加强对期货经营机构的事中事后监管，加大对违法违规行为的打击力度

◆深入开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治，切实解决交易场所存在的违法违规问题，防范和化解金融风险

◆严打内幕交易，保护投资者权益。强化信息披露监管，规范上市公司信披行为对信息披露违法、内幕交易、操纵市场等传统案件“零容忍”

陆媒经济观察报对上述政策作出点评：今年监管层以稳为主，在之前的股市震荡之后，给市场一个休养生息的时机。一方面，战略新兴板“刹车”，注册制暂缓，刘士余没有搞单兵突进式的改革，而是强调新制度的推进还要兼顾系统性和稳妥性，需要其他配套改革相对完善、相关法律法规修订成熟的条件。

另一方面，加强对市场各个主体的监管，督促中介机构担任起资本市场“看门人”的角色，通过一系列重组、私募新规，执行多次专项检查等，重点惩治市场 操纵违法案件。值得一提的是，经过一年的监管，资本市场更加稳定之后，IPO下半年开始提速，市场解读为“变相注册制”。

从严监管的思路在新的一年也将得到延续。新年伊始，证监会主席刘士余就明确表态，要利用半年时间整治骗子交易所，警告杠杆收购和疯狂举牌，考虑提高再融资审核标准。

2017年，证监会表示，将在“稳”这个主基调和大局下，把防控金融风险放到更加重要的位置，加强监管协调，要深化多层次资本市场体系改革，强化资本市场基础性功能，令资本市场更加规范、健康地发展。