IIF报告:全球债务飙升至215万亿美元 相当于世界GDP总量325%

【博闻社】据国际金融协会(IIF)在4月初发布的报告显示,全球债务在2016年已经飙升至215万亿美元,相当于各国国内生产总值(GDP)总额的325%,这个数值较十年前增加了逾70万亿美元。

(全球债务总额及其占各国GDP总额的比重(单位:万亿美元)。IIF)

这其中,成熟市场国家的债务占大部分,总额达到160万亿美元,占该市场GDP总规模的390%。虽然2006-2016年的债务增长慢于1996-2006年时期,成熟市场过去十年间的债务依然增加了32万亿美元,主要是受政府债务增加影响。

2006年以来,美国和英国的未偿还政府债务都增加了一倍多。日本和欧元区未偿还政府债务(以美元计算)也增加了50%。与1996-2006年增加 了72万亿美元相比,许多成熟市场的家庭和金融部门债务水平显著下降。

(成熟市场债务占其GDP比重在各部门的分布。IIF)

2006年以来,新兴市场的债务增加了逾39万亿美元,至55万亿多美元,是其GDP总量的215%。而1996-2006年间,新兴市场债务仅增加了约9万亿美元。

2006年以来新兴市场债务水平飙升主要因为其非金融企业部门债务增加。非金融企业部门债务占GDP的比重已经从2006年的68%增加到了2016年的110%。

其中,在过去十年时间里,中国、土耳其、智利、沙特阿拉伯的企业债务占GDP比重的增幅最大。

(新兴市场债务占其GDP比重在各部门的分布。IIF)

新兴市场债务主要是以本地货币计价(截至2016年底超过48.5万亿美元),这表明新兴市场本币债券市场有了很大发展。2006年以来,新兴市场未偿还 外币债务也增加了一倍多,到2016年底已经达到7.2万亿美元。近几年来,外币债务增幅较大的有拉丁美洲国家、土耳其和南非。

对于经济增长主要依靠债务拉动的新兴市场来说,国内利率升高和美元走强是其未来面临的风险。此外,新兴市场面临的再融资风险也很高。

据IIF预计,到 2017年底,新兴市场将有约1.1万亿美元债务(包括8600亿美元债券和2500亿美元银团贷款)到期。中国(400亿美元)和俄罗斯(200 亿美元)面临的美元债券赎回负担相对较重。

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