美股危在旦夕?“巴菲特指标”飙破200%


【博闻社】在美股一片繁荣之际,外媒示警,“股神”巴菲特(Warren Buffett)最青睐的股市估值指标“巴菲特指标”已飙破200%,表明美股已严重高估,一场崩盘可能即将到来。

所谓的巴菲特指标,是指股票总市值与GDP的比值,因为这是股神巴菲特最爱的股市指标,因此被称为“巴菲特指标”。

巴菲特曾将这一指标形容为“衡量任何时刻股市估值的唯一最佳指标”。他认为,若两者之间的比值处于70%至80%的区间之内,这时买进股票就会有不错的收益;但如果在这个比值偏高时买进股票,就等于在玩火。

《商业内幕》报导,截至6月1日,代表美股总市值的威尔夏5000全市场指数(Wilshire 5000 Total Market Index)已达到44.3兆美元,而美国第1季GDP的最新估计为22.1兆美元,这意味著巴菲特指标已达到200%,远高于2020年第2季的187%。当时疫情肆虐全美,美国GDP下滑了12%。

巴菲特曾将巴菲特指标形容为“衡量任何时刻股市估值的唯一最佳指标”,他在2001年指出,在网路泡沫破裂之前,该指标达到纪录新高,是“非常强烈的警告讯号”,而在全球金融危机爆发前,该指标也大幅飙升,使其成为预测市场衰退的有用工具。

然而,巴菲特指标也有缺陷,譬如它将上1季的GDP数据与股市当前估值进行比较,此外,在美国上市的企业并非总是为美国经济做出贡献,且GDP也忽视了海外收入。

自去年春季以来,新冠肺炎疫情还扰乱了经济活动,抑制 GDP成长,从而使巴菲特指标急速攀升。随著本季美国经济重启,为GDP提供支撑,巴菲特指标可能从创纪录水平回落。

自由财经等综合

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