劉雲山公子劉樂飛掌下中信证券如何做空中國? 腾讯财经:利用香港子公司利器

劉樂飛作為中信副董事長,在中信全盤被查之下豈能脫干系
劉樂飛作為中信副董事長,在中信全盤被查之下豈能脫干系
【博聞社綜合】中共追究七月股災”做空中國”黑手越來越深入。繼中信證券八名高官被拘查,近日港媒又披露,中信證券副董事長、中共政治局常委劉雲山的大公子劉樂飛,已被停職審查。內地騰訊財經今日又引资本市场资深人士透露,中信证券或涉嫌在股灾期间,联手香港子公司中信国际,做空A股指数期货。

金融反腐的成果不断显现,部分人的落马,与股灾有着或多或少的关联,而最早的被查处的中信证券,其可能存在的违规行为,也不断浮出水面。

11月2日,一位资本市场资深人士向腾讯财经透露,中信证券或涉嫌在股灾期间,联手香港子公司中信国际,做空A股指数期货,这些行为接下来或要进一步发酵。

上述资本市场资深人士分析,之所以中信证券成了出头鸟,是因为股灾期间,为了支持国家救市,香港的中资券商,少有敢于动用QFII和RQFII额度,做空A股指期货。

个别券商为客户对冲A股投资风险,做套期保值,也会被“请去”北京协助了解情况,唯独中信国际做空股指期货的动作最大,“但无法确定是自营盘,还是替客户对冲。”

目前,不少香港券商,利用QFII和RQFII分配的做空额度,为客户对冲风险,但前提需要有成比例的股票投资,而且额度通常有限。此外,利用QFII和RQFII额度做空A股指数,也并非可以受券商自由支配,通常需遵守中金所的窗口指导。

中信證券事件的背後直指向劉雲山
中信證券事件的背後直指向劉雲山

另一位投资界人士向腾讯财经透露,若要做空A股股指期货,通常通过沪深300股指期货(IF)或者中证500股指期货(IC),才能做到偏差较小,而香港市场没法直接达成,但是在中港都有分支机构且可以实现母子公司并表的券商,就可利用Total Return Swap(总收益互换,按照特定的固定利率或浮动利率互换支付利率的)为实现做空A股股指期货。

“举例说,如果有客户在中信国际下A股股指期货的空单,中信国际与客户做对手盘,做多A股股指期货,与此同时,中信证券内地的自营盘做空A股股指期货,因为中信国际可以与母公司并表,所以中信国际和中信证券的盈亏最终可以打平。”上述投资人士分析在港做空A股股指期货的方法。

他进一步补充称,因为中信国际没有在香港上市,所以不需要披露自己的头寸,其他中资券商的香港分支都在香港上市了,若这样做违反内部风险控制,不会被允许。

香港市场可与与母公司并表的中资券商,只有中信国际和招银国际,而招商证券的自营盘太小,能够做到一定规模的只有中信国际。

6月开始的股灾期间,尽管中央连番出手救市,但仍然难以扭转股跌势。此后,证监会开始检测异常交易。8月底,新华社报道称,中信证券的8名工作人员因涉嫌违法交易被公安机关带走协助调查,其中4名高管涉嫌内幕交易被采取强制措施,包括中信证券董事总经理徐刚、金融市场 管理委员会主任刘威、金融业务部负责人房庆利以及另类投资业务部总监陈荣杰。

就在7月初,中信证券还联合招商证券、海通证券、银河证券以及广发证券等21家券商出资1200亿元,参与救市。中信证券是至今唯一被查出,存在失当行为的机构。

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