海航甩卖85亿海外资产后仍債務缠身 向員工推銷投資產品籌資

海航在北京的總部

【博闻社】1月31日路透社消息称,海航旗下一家子公司近期以低于其买入价近一半的价格,亏本出售持有的Dorian LPG公司640万股,占该公司总股比的12%,售价为每股7.30美元,低于其买入价的12.27美元。此次减持使海航损失约3180万美元(约合人民币2亿元)。

报道称,根据海航入股之初和Dorian LPG签订的谅解备忘录来看,入股是为了能够在中国液化石油气市场开拓商机。但是这笔生意似乎并不顺利,公告显示,由于受到船坞租赁市场疲软的影响,2016年Dorian LPG净亏损约3000万美元,到2017年第二季度已经亏损约1200万美元,股价出现大跌。

困于财务压力之下的海航,显然无法继续承受投资业务的亏损,“割肉”出售股份在当前的局面下,至少还能让海航腾出约4670万美元(约合人民币3亿元)的现金。

虽然海航高层对外表示新增授信规模超过1900亿元,资金没问题,但对债权人似乎难以隐瞒。继1月18日海航集团董事主席陈峰承认存在资金流动性后,又有消息称近日海航已告知债权人,今年一季度可能面临150亿元人民币的资金缺口。为避免出现这一情况并清偿债务,海航有计划在今年上半年出售价值约为160亿美元(约合人民币1000亿元)的资产。

从早前海航承认出售悉尼大楼到此次减持Dorian LPG股份,抛售计划已经开始。

另一方面,海航正在试图让土地资金流动起来。英国《金融时报》再次确认,海航正在同新鸿基等香港地产商商讨关于香港启德机场地块的贷款事宜,希望通过抵押地块获得15—20亿美元(约合人民币94—125亿元)的贷款,并将该笔贷款用于再融资。

2016年底—2017年初,海航旗下子公司先后以230亿人民币的价格,拿下香港启德机场4幅地块。尽管当时地价让市场乍舌,但经过2017年香港地价的一轮上涨,启德周边市价已经达到当时地块的上市预估价。如果能够顺利开发上市,4幅地块可以给海航带来颇丰收益,但在其中2幅地块都出现贷款延期支付的情况下,还选择引入其他投资者,海航的资金状况可见一斑。

新鸿基承认对这一地块“进行了非常初步的讨论”,知情人称新鸿基可能会引入银行参与其中发放贷款。

就在2月1日,香港金融管理局副总裁阮国恒指出,去年香港地区银行面向地产商借贷同比增长28%,约1500亿港币,因此金管局今年会进行专项审查,以加强银行方面对地产商的风险管控。有观点认为,除银行增加新项目外,更是由于低息导致部分地产商先行锁定资金。

海航此时透过期望新鸿基进行银行贷款,低利率也是重要因素,据悉它们期望拿地低于市场平均水平的8%的借贷利率。但在内地、香港两地针对地产行业的融资同步收紧的情况下,海航是否还能遂愿,目前还不得而知。

自去年11月以来,海航承认出售的资产和股份,至少包括纽约曼哈顿1180写字楼、西班牙NH集团超过30%的股权、悉尼写字楼以及LPG的股份,价值总计约为85亿元人民币,称得上高速出售。尽管如此,这距离今年一季度所要偿还的150亿元还有不小的缺口,海航海外甩卖的情况恐怕还要加剧。

海航陷财务困境 向员工推销投资产品筹资

就在发工资前,员工收到高管的一封电子邮件,里面说:把钱给我们,我们不会亏待你。

这是海航集团的众多推销项目之一。作为中国的一家企业集团,海航在一场全球收购热潮,包括收购希尔顿酒店(Hilton Hotels)和德意志银行(Deutsche Bank)等跨国公司的股份期间累积了大约900亿美元(约合5700亿元人民币)的债务。

该公司在电子邮件中推销一款“员工宝”产品,称员工投入超过1500美元,便可获得8.5%的收益。另一款类似的产品回报率为9%。还有一款产品提到的回报率高达40%,但员工须投入1.5万美元。

这些项目都不属于员工持股计划,《纽约时报》查阅了其中十几个。它们似乎是高利贷,海航是贷款方,员工是放款方。

海航向员工示好之际,很多中国大交易商处境艰难。一批中国大公司因为在海外大手笔收购酒店、电影院和电影制作公司而被政府惩罚,海航便是其中之一。这些激进的买家欠债之大以至北京认为威胁到了整体经济。

海航正面临财务压力。近几个月,这家企业集团在全球债券市场的借款成本大幅攀升,这表明一些投资者越来越担心该公司偿还债务的能力。海航系的七家上市公司已经停牌,这表明会影响关键业务的重大公告有可能正在酝酿中。此外,海航也开始出售资产。

最近接受路透社的采访时,海航董事局主席陈峰承认财务上存在困难,并发誓要克服困难。

不清楚海航已通过员工筹集到了多少资金。海航的代理律师托马斯·A·克莱尔(Thomas A. Clare)在一封电子邮件中表示,海航向员工提供此类投资,以此激励他们,让他们分享公司的成功的做法由来已久。

“海航从未把提供这些产品和机会当作融资途径,因为海航员工通过这些机会投入的资金,在筹集到的资金中所占的比例非常小,”他说。

允许员工购买股票或为员工投资提供其他方式的公司全世界都有。但海航的项目提供的并不是该公司的直接股权。

纽约时报/界面新闻